贵人鸟深度挖掘体育产业价值 多层次产业布局

近来，贵人鸟发布公告称,公司与中国大学生体育协会、中国中学生体育协会、山西传媒学院、虎扑(上海)文化传达股份有限公司、尤尼斯(北京)体育文化传达有限公司签署有关《协作结构协议》,拟别离树立对于校园体育比赛的视频制作公司、体育生意公司和比赛运营公司。

　　事情评论：开辟校园体育比赛资本,多方协作完结共赢。

　　中国大学生体育协会和中国中学生体育协会旗下有足球、篮球、排球等多个体育分支组织,具有全国各级各类学生比赛的安排权;山西传媒学院具有丰富的比赛制做转播经历。这次协作将构建出包括体育比赛安排准备、内容制作、传媒营销与商业运作的完整价值链,完结校园体育比赛资本的生态开发,与各方将完结互利共赢,为公司的将来价值进步带来无穷空间。

　　逐步向中心用户集体挨近,构建价值完结最优途径。

　　公司这次动作首要瞄准校园学生集体,完结向体育花费中心用户集体挨近。公司和两大体育协会、媒体组织协作,有助于构成校园体育风气,增强该类集体对体育以及体育有关工业的热忱度,进一步开释体育范畴潜在价值空间;公司以商业姿态推进校园体育开展,有利于进步公司的商业影响力和社会影响力,进步用户品牌粘性,为将来发明粉丝经济打下根底。

　　深度发掘体育工业价值,多层次工业规划。

　　2014年,公司决议开展体育工业,断定了以体育服饰用品制作为根底,多种体育工业形状协调开展为中心的开展战略。2014年12月,公司联合中欧盛世一起树立贵欧投资树立并购基金,丰富公司体育工业并购资金途径;2015年1月,公司间接参股虎扑体育并树立战略协作伙伴关系,一起协作树立20亿元体育工业基金,构成公司线下体育工业资本和虎扑体育线上流量资本有效商业化的双赢局势;2015年4月,公司与西班牙专业足球生意公司协作,整合欧洲足球工业资本,开辟国内工作体育生意范畴。

　　公司这次动作充分利用了既有整合资本,完结了向体育工业价值空间的进一步深层次发掘。将来公司有望完结以体育用品制作、体育效劳和体育文娱运营相结合的多层次规划,变成领先的体育工业化集团。

　　保持“引荐”评级。

　　本次结构协议的签署有利于公司赢取有限的体育工业资本,为以后经过广告、生意、体育用品等完结终究变现发明途径,一起有利于促进中国校园体育的开展,契合国家方针的导向。因为本次签署的仅为结构性协议,且中国当前校园体育比赛开发短缺,预期完结生态规划还需要较长时间。咱们保持之前的预计,2015-2016年EPS 为0.59元、0.69元,对应当前估值92倍和78倍,保持“引荐”评级。