波司登困境反转可期吗？

  之前我形容过a股就是垃圾回收站，高估的全是亏损重组壳股。这方面港股绝对是不见兔子不撒鹰的，有传闻都不反应，极度低估值，但港股这类保守作风应该会在国企改革中有所改观。

  最典型案例应该是两个月前的 $华润创业(00291)$ ，这应该给港股一个启示，a股的立足之本，在一定条件下在港股能复制。

  股市的魅力除了成熟体系下的长线蓝筹，行业变革下的科网，第三个魅力就在困境反转。

  最近重新介入 $波司登(03998)$ ，占总持仓3成的第二重仓，虽然没有国企背景，但能想到的利空都已释放，虽然不明白面对伊藤忠的相对中等价增发被港人否决的原因，但之后的更低绝对让反对的人更后悔。

  沦落到今天，我相信伊藤忠虽介入波司登的心依然有，但用之前被否决条件再合作的可能性几乎没有，有的话是股东福气可以解套啦：而更低价格又是对独立小股东的二度污辱，绝无通过可能。如此僵局如何破？也不难。

  大股东悄然低价大量回购，或由第三方增持，然后类似条件，降低量级，在不增加股本基础上转让给伊藤忠，一样不用通过股东大会投票就能达成。这是题材机会。

  市场看，波司登转型已经到必然阶段，利润继续大跌可能性极小。

  顺便说说，最近一篇危言耸听的某前国家经济研究员评论波司登要死的文章，大言不惭说自己是研究欧元美元 人，什么服装业专家，又是传媒等几个领域专家，我一看妈呀这专业跨度太大了吧，我穷尽20年才敢称自己是传媒专家，哪里来的大师写几篇文章就敢称自己通才的？

  一看就是要吸引波司登老总关注要去请他做顾问的调子，说什么除了他就没人能救波司登之类。

  看后一笑，我用实际行动表示我赌完华润创业的困境反转后，再赌赌波司登的。

  本话题在雪球有12条讨论，点击查看。

  雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。